Президентское ралли в разгаре. Индекс ММВБ закрыл неделю на максимальном уровне текущего года, прибавив 1%. РТС, за счет немного снизившегося рубля, практически не изменился. Трендовые индикаторы по закрытию недели заставили купить акции последних пессимистов. Русский рынок сотворил невозможное. Впервые в своей истории без существенных коррекций индекс РТС как нож сквозь масло снизу вверх преодолел все возможные уровни сопротивления! Более того, в понедельник рынок продолжил свой рост, несмотря на явное развитие коррекционных настроений на мировых площадках. Куда еще может вырасти отечественный фондовый рынок, неизвестно. Но мы очередной раз пришли к ситуации, когда Россия позади планеты всей. Мы, как правило, заканчиваем расти последними. А у нас последним растет Газпром.  Так что, исходя из практики разворота растущих трендов после выборов Президента, осталось дождаться единоличного роста акций Газпрома. А может на этот раз и без этого обойдется. Лидеры рынка регулярно меняются. И, если в 1996 и 2000 это было РАО ЕЭС, в 2008  — Газпром, то сейчас Сбербанк, а он почти на историческом максимуме.

  Вложения в Трежериз выросли на $5млрд

  Ипотечные бонды  - минус $12,8млрд

Все просто, в серебре, похоже, дорисовывается треугольник с выходом вниз! Целью движения является уровень в $14 за унцию. Неверится? Чтож, посмотрим:)!

Глава Федеральной резервнойсистемы (ФРС) Бен Бернанке считает обоснованным сохранение стимулирующихмер в американской экономике, несмотря на некоторое снижение безработицы,и ожидает, что рост цен на нефть может привести к временному увеличениюинфляции, сообщает агентство Bloomberg.«В настоящее время, когда безработица остается повышенной, а прогнозинфляции сдержанным, Комитет по открытым рынкам (FOMC) полагает, чтосохранение стимулирующей политики соответствует достижению двух основныхцелей ФРС — обеспечению стабильных цен и максимальной занятости», — заявилон, выступая в комитете по финансовым услугам Палаты представителейКонгресса США.

Глава ФРС отметил позитивные изменения на рынке труда, заявив,однако, что ситуация в этой сфере далека от нормальной.«Мы видели некоторые позитивные изменения на рынке труда. Тем неменее, ситуация на нем далека от нормальной: безработица остаетсяповышенной, и число людей, работающих неполный рабочий день по причинамэкономического характера, очень высоко», — заявил он.Недавний рост цен на нефть, по его словам, может привести квременному ускорению инфляции и сокращению покупательной способностиамериканцев".

На прошлой неделе рынки сделали попытку вырваться наверх из консолидации. Основные американские индексы переписали многолетние максимумы, но остались в продаже по трендовым индикаторам. Это говорит о том, что весь этот рост является неестественным. Сентиментальные индикаторы зашкаливают, макроэкономические показатели по США выглядят нарисованными и не имеющими ничего общего с действительностью. При этом цены на нефть усиливают свой рост как бы проверяя мировую экономику на прочность. Особенно интересно ведут себя европейцы, для которых цена на нефть сейчас всего на 1,5 евро ниже исторического максимума 2008 года, когда она поднималась до 93,5 евро за бочку. Цена на медь, которая за неделю потеряла почти четыре процента, не подтверждает сверхоптимизма на рынках.

Россия продолжила расти в небо. ММВБ вырос почти на 3%, а РТС больше, чем на три. Причем в понедельник с утра все основные индикаторы обновили максимумы года. При этом трендовые показатели не хотят двигаться вверх за ценами на активы. И это говорит, как минимум, о наступлении близкой коррекции. И только цены на нефть растут в небо. 4% по WTI и 2% по Brent по итогам прошедшей недели. Уровни для нефти важнейшие! При уверенном продолжении роста мы увидим быстрое достижение исторических максимумов уже в американских долларах. История с Ираном выглядит просто смешно! Если все так верят в войну, то почему стоят на месте цены на драгоценные металлы? Ключевые уровни для золота на неделю 1710, 1690 и 1630. Так же не хотят расти цены на железную руду, которые даже в небольшом минусе с начала года! Индекс фрахта судов для перевозки сыпучих грузов вообще торгуется на минимуме за 15 лет. Как-то это все не согласуется с ростом мировой экономики. Греции пообещали денег, но не ясно как их будут выдавать технически. В Испании полиция применяет оружие против бастующих студентов, а мы ждем 4 марта.

Модели процветания: в поисках новой утопии мир смотрит на восток

Последние события в мировой экономике можно трактовать однозначно: в новом году все будет по-старому. Европа ставит Греции очередной ультиматум, и та послушно режет пенсии и минимальные заработные платы на 20%. S&P, Moody's и Fitch одно за другим понижают рейтинги стран еврозоны и Великобритании, что вызывает новый обвал котировок европейской валюты. Развитые страны снова не могут придумать ничего лучше, чем банальное допечатывание денег, что заставляет инвесторов всерьез задуматься о вложениях в бумажные фабрики. Глава Федрезерва США Бен Бернанке экономит на спичрайтерах, вновь и вновь повторяя тексты своих выступлений слово в слово и констатируя разочаровывающе медленный рост экономики. Пока чиновники продолжают крутить заедающую пластинку, бизнесмены, экономисты и журналисты наперебой твердят о том, что загнивающий западный капитализм должен поучиться у динамично развивающихся стран Азии. Так издание Financial Times публикует серию статей с критикой чистого капитализма, которые пользуются колоссальным успехом у публики. Гуру глобальной экономики Нуриэль Рубини беспощадно бичует Канаду и Россию, называя самыми успешными странами восточные государства. Разумеется, все прекрасно помнят об отсутствии демократии в Китае, дефиците внешней торговли в Японии и непростительной зависимости Кореи от экспорта, но ничего с собой поделать не могут. Мир вновь влюблен в Азию.

Прошедшая неделя на мировых финансовых рынках прошла под знаком консолидации. Мы наблюдали очередную попытку коррекции, которая пока откладывается уже в десятый раз. Греки на выходных все же приняли план жесткой экономии, против которого протестует вся страна. Непонятно как они будут реализовывать этот план, но рынки это не волнует. Главное, что ЕЦБ в конце месяца может выдать банкам еще триллион евро! Но в настоящий момент времени я бы не был так оптимистичен. Некоторые американские индексы, промышленный и транспортный Dow, показали выход из акций по всем основным индикаторам. Причем транспортный индекс ведет себя хуже, чем промышленный и он нарисовал фигуру «голова и плечи» на трендовом индикаторе, чего я очень давно не наблюдал. При реализации понижательного сценария цели движения в американских индексах находятся между октябрьским и декабрьским минимумами, то есть на 20% ниже текущих уровней.

     Вышедшие сегодня данные по макроэкономике Поднебесной явно разочаровали экономистов, но финансовые рынки пока не придают этому значение. Апплодисменты Григорию Бегларяну, который давно ждет плохой статистики из Китая. Как Вы понимаете я с ним здесь не спорил:).

 Прошедшая неделя охарактеризовалась продолжением мощнейшего ралли. Промышленный Dow закрылся на максимальном уровне с мая 2008 года! Наш родной РТС тогда стоил на 50% дороже, чем сейчас:). Сам РТС вырос на 4% и мы вполне можем увидеть еще рост на 5% или около того. Движение до уровня в 1700 пунктов выглядит вполне вероятным, но не обязательным. На этом уровне находится последнее сопотивление и граница фигуры «голова и плечи». При уверенном закреплении выше 1700 по РТС картинка ломается и перестраивается либо на стагнацию, либо на рост. Сводный индекс мировых акций на неделе прибавил 3,5%, закрылся на максимуме с начала августа и преодолел все возможные сопротивления. Рост был вызван сохраняющимися нулевыми процентными ставками, ожиданиями вывода печатного станка ФРС на новую космическую скорость и фантастическими данными с американского рынка труда.