Вчера был 12 день общенациональной забастовке ювелиров Индии. Забастовка началась 17 марта, и была спровоцирована повышением налога на небрендированные ювелирные украшения из золота, а также повышением импортных пошлин 4%. Национальная забастовка проходит впервые за последние 7 лет. В результате ее по всей стране закрыты более 90% индийских ювелирных магазинов, которых в общей сложности насчитывается около 300 тысяч. Причиной ужесточения налогов и пошлин явился постоянно растущий дефицит бюджета. Согласно оценкам Бомбейской ассоциации рынка золота, в этом году закупки страной золота могут упасть на 35% по сравнению с показателем 2011 года в объеме 969 тонн.

Все просто, в серебре, похоже, дорисовывается треугольник с выходом вниз! Целью движения является уровень в $14 за унцию. Неверится? Чтож, посмотрим:)!

с сайта thedailygold.com

оригинал thedailygold.com/featured/gold-stocks-nearing-end-of-wall-of-worry-stage-2/?p=14384/

Джордан Рой-Бирн, 24 февраля 2012

Мы решили обратиться к истории, чтобы проанализировать рынок акций золотодобытчиков  за последние несколько месяцев. Сравнив текущий повышательный тренд с трендами прошлого и историей роста рынка акций, мы пришли к выводу, что нынешняя ситуация вполне укладывается в общую картину.
Рынок акций не управляется искусственно. Нынешнй восходящий рынок, по сути, находится в предверии движений бычьего рынка, характерного для 1960-70 годов. Он соответствует представлениям о типичном бычьем движении рынка, состоящим из трех стадий: фазы затишья, эмоциональной или «стадии бдительности» и фазы публичного интереса и

thedailygold.com/commentaries/in-search-of-silver/?p=14347/

переведено с сайта thedailygold.com

     В поисках серебра
     В этой статье, посвященной ценам на серебро, Уилл Банкрофт делает обзор прошедшего года: что принес он инвесторам и чегоможно ожидать в будущем. Вы узнаете чуть больше о «неугомонном металле», как его называет профессор Рой Джастрам.

     И хотя весь прошедший год металл был неутомим, владельцы серебряных слитков не могут чувствовать себя в полной мере удовлетворенными своими инвестициями. Лунный металл засвидетельствовал свое восхождение, почти достигнув отметки в 50 долларов за унцию двумя невообразимыми рывками, но, после резкого проседания, цена на серебро едва превышает (на несколько процентов) цены февраля 2011 года. Волатильность — неотьемлемая часть инвестиций в серебро, но за последние 12 месяцев инвесторы не получили ту стоимость, на которую они могли рассчитывать. Показатель золото/серебро находится сейчас чуть ниже 52 пунктов.
     Для цен на серебро нет целей?
     В начале ноября мы написали  о том, что серебро напоминает ракету, готовую к запуску. Но что произошло с Серебряной Ракетой? Кораблю не хватает топлива? Запуск был отменен прямо перед обратным отсчетом?
Мы не знаем точного ответа, но инвесторы в серебро все еще ждут. И, кажется, пока мы ждем у серебра остается все меньше кислорода и сил для концентрации на росте. Возможно, после достижения лучших целей среди драгоценных металлов, серебро выжидает пока его большой золотой брат в следующем шаге закинет ногу выше, открыв новые ценовые уровни.

     Стефен Либ видит это как выжидание драгоценными металлами удобного момента для рывка наверх. В сообщении для Кинг Волд Ньюс, доктор Либ предложил свою точку зрения «мне кажется, что мир прямо сейчас находится в чрезмерном самодовольстве, и  это самонадеянное внимание к себе может закончиться в любой момент времени.
Когда это произойдет, золото взлетит вверх.
Новые уровни придут очень, очень быстро, после чего мы перейдем в очередную стадию бычьего рынка.» Доктор Либ ждет той самой искры, которая спровоцирует рост цен на золото.

    И действительно, время от времени золото ведет за собой, а серебро следует за ним с некоторым непостоянством. Но в 2010 и начале 2011 года ведущим большей частью было серебро. Некоторые обозреватели ждут, что золото перейдет на новый, более высокий торговый уровень раньше, чем цены на серебро смогут преодолеть технические уровни сопротивления в районе 30 долларов за унцию. Было бы неплохо увидить серебро с уверенностью торгующееся достаточное время выше 40 долларов за унцию. Прошлое достижение серебром уровня в 50 долларов было слишком быстрым и краткосрочным.

     Китай на рынке серебра.
     Китай сыграл свою роль в увеличении цен на серебро с 16 долларов за унцию до теперешних уровней, и было интересно последить за последними рыночными обзорами о нехватке покупательской активности Китая в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Если вы являетесь последователем теории о том, что Китай целенаправленно скупал серебро, то найдете недавние открытия Стэндарт Бэнкс подтверждающими ваши убеждения и в целом полезными для понимания причин затухания повышательного тренда серебра.Вышеупомянутый доктор Либ говорит о скупке Китаем серебра на протяжении некоторого времени.

     Возможно, Китай решил избавиться  от некоторого количества серебряных слитков из своих залежей? Аналитик из Стэндарт Бэнк полагает так же, что цены на серебро не смогут преодолеть уровень в 35 долларов за унцию, пока покупательская активность Китая не вернется на рынок.

    Хорошо знакомый с рынком серебра Уолтер де Вэт, стратег Стэндарт Бэнк в Лондоне, прокомментировал это так: «пока Китай не начнет импортировать серебро, цены не начнут ралли с текущих устойчивых уровней». По их приблизительным оценкам Китай имеет запасы для покрытия промышленных нужд в течение 15 месяцев, эта цифра увеличилась с 12-месячных запасов в 2011 году, продолжил Господин де Вэт. В противоположность ситуации в Китае в 2009 году, когда запасы могли обспечить промышленность только в течение 4 месяцев. Посыл заключается в том, что в Стэндарт Бэнкс уверены в неообходимости снижения запасов серебра в Китае ниже уровня 10-12 месячного обеспечения поставками промышленных предприятий, чтобы запустить механизм инфляции спроса.

     Это добавляет определенного смысла и дополнительных нюансов в понимании цен на серебро за истекший год. Большая часть существующего спроса просто не была представлена на рынке.

     Дэ Вэт приоткрывает еще один дополнительный нюанс, определяющий нынешний спрос на серебро в Китае как «не достаточно существенный», стоит только обратить внимание, что разница в цене на серебро, при которой цены в на Шанхайской бирже были выше чем в Лондоне, сократилась. Одно время эта разница достигала значений в 5 долларов с одной унции летом 2011,  в то время как в феврале 2011 она с достточным постоянством находится ниже 50 центов. Спрос на физические поставки серебра в Китае заметно снизился, и китайцы менее охотно переплачивают по курсу, чтобы стать владельцами серебряных слитков.

     Что же дальше?
     Повышательный тренд потерял главный стимул в виде недостаточности участия Китая за последние шесть-девять месяцев, но все же потенциал для цен на серебро не такой уж разочаровывающий как показалось сначала. Некоторые биржевые обозреватели удовлетворены устойчивостью цен на серебро в последние месяцы торговли.

     Инвесторы в серебро осознают всю специфику рынка и понимают настроения и эмоции, управляющие этим инструментом. Держать свои инвестиции в серебре последние 12 месяцев ради доходности в 650% не такое уж легкое испытаение, но тогда не стоило и держать акции Apple на протяжении последних 13 лет. Между февралем 1998 и февралем 2012 акции Apple были переоценены более 85 раз, от 5,9 до 502 долларов, но при этом инвесторы подвергались испытаниям жесткими коррекциями и неопределенностью направления движения цены, которая временами растягивалась на среднесрочный период времени.

     Пока цены на серебро ожидают своего времени, металлвсе еще остается значимым инструментом для инвестиционного портфеля. Золото и серебро могут считаться одними из наиболее обоснованных инвестиционных активов в условиях ломки финансовой модели мира.
Драгоценные металы не находятся в зависимости от чего-либо, и это свойство еще более утрерждает их в ценности. Серебро остается недооцененным в текущих условиях, и у показателя золото/серебро есть возможность в долгосрочной перспективе вернуться к значеню порядка 15.

     В течение 85 переоценок акций Apple, период с февраля 2007 по февряль 2009 оказался настоящим испытанием. Мы находим в этом некоторое сходство с ситуацией с инвесторами в серебро, но если Стэндарт Бэнк правы, мы должны увидеть рост цен на серебро позже в 2012 году, когда покупательская активность Китая вернется на рынки. Никто, включая нас, не даст точных дат, когда серебро сможет удовлетворить ожидания инвесторов снова, но фундаментальные причины, которые дали потенциал для роста цен на серебро в 2000 году еще в силе.

Начало текущего года оказалось выдающимся. Похоже, что кое-какие деньги ждали конца года, чтобы по некоторым рынкам зафиксировать не очень хорошие результаты и наоборот, и в начале года они ринулись покупать активы в надежде показать рост по итогам очередного отчетного периода для получения бонусов. Основным событием, особенно последней недели, был массированный выход денег из длинных американских облигаций, которые в прошлом году показали максимальную доходность, в более рискованные инструменты. Особенно отличилось серебро, добавив более 15% и подтвердив звание самого рискованного и волатильного ликвидного инструмента на мировом финансовом рынке.

Что нас ждет в 2012 году? Развалится ли Еврозона? Что будет с американским долларом? Золотой «пузырь» лопнет? Что ждет развивающиеся рынки? И наконец: куда вложить имеющиеся средства? Уверен, все эти вопросы волнуют большинство людей, которые интересуются финансовыми рынками и не ограничивают свой кругозор банковскими депозитами. 

На мой взгляд, все очень просто: в 2012 году найдут свое продолжение те процессы, которые происходили в уходящем 2011 году. Еврозона не развалится, Греция давно банкрот, но в Еврозоне остается. По-настоящему главный орган власти в Европе — ЕЦБ — ясно дал понять: деньги получат банки, а страны-должники, если они не могут платить по долгам — должны обанкротиться. При этом ставки по облигациям надежных европейских стран — Германии и Швейцарии — уже сейчас отрицательные. В такой ситуации не удивительно, что депозиты банков в ЕЦБ бьют все рекорды и по состоянию на 27.12.2011 года составляют 452,03 млрд евро против 411,81 млрд евро в течение рождественских праздников. Если учесть, что неделей ранее банки впервые взяли трехлетние кредиты у ЕЦБ на общую сумму в 489 млрд евро, то очевидно, куда в итоге попадают эти деньги. 

Американцы в 2011 году провели отличную подготовку в предстоящему в первой половине 2012 года рефинансированию своих долгов. Взгляните на график доходности 30-летних трежерис: американцам удалось снизить ставки по длинным трежерис примерно в 1,5 раза. 

www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=USGG30YR:IND

Учитывая, что объем предстоящего рефинансирования превышает 1 трлн. долларов, у меня нет сомнений, что доллар будет сильным до окончания процесса рефинансирования госдолга США. 

Соответственно, процесс коррекции цен на золото, о начале которого я писал еще в сентябре 2011 года, также найдет свое продолжение. Цели коррекции предсказывать не берусь, но то, что золото останется слабым до тех пор, пока мировой финансовой элите нужен сильный доллар — у меня нет никаких сомнений. 

На фоне сильного доллара и рекордных объемов депозитов в ЕЦБ, а также с учетом отрицательных процентных ставок по надежным облигациям сильных стран — не удивительно, что практически все крупнейшие мировые банки заявляют о массовых сокращениях в своих инвестиционных подразделениях. Для меня очевидно, что «акулы» капитализма делают ставку на дальнейшее падение основных сырьевых и фондовых рынков. В таких условиях развивающиеся рынки ждет дальнейший отток капиталов (отток капитала из России в ноябре 2011 года превысил рекордные объемы в разгар кризиса 2008 года — весьма показательно, на мой взгляд.) Данный процесс будет весьма сильно давить на валюты развивающихся стран, и весьма вероятно, что рано или поздно власти не смогут /не захотят/ дальше сдерживать это давление. 

Наконец, главный вопрос: куда податься частному инвестору? Вряд ли мой ответ будет оригинальным, я скажу просто: хочешь быть сильным — будь с сильными. А про ставки сильных игроков я уже сказал.

С Новым годом, уважаемые читатели! 

На сайте автора: http://zelenuk.info/articles.html

http://ru.wikipedia.org/wiki/Конфискация_золота_у_населения_США_в_1933_году  

Во время Великой депрессии 5 апреля 1933 года Президентом США Франклином Рузвельтом был издан Указ № 6102 о фактической конфискации у населения и организаций золота, находящегося в слитках и монетах. Все находящиеся на территории США физические и юридические лица, за редким исключением, были обязаны до 1 мая 1933 года обменять золото на бумажные деньги по цене $20,66 за унцию в любом банке на территории США, имеющем право принимать золото.

В дальнейшем золото направлялось в национальное хранилище золота Форт Нокс (штат Кентукки) Федеральной резервной системы, строительство которого было завершено к концу 1936 года.

После окончания сбора золота его официальная цена была резко поднята до $35 за унцию.

Целью Указа Рузвельт назвал облегчение критического положения в банковской отрасли, а также предотвращение панического вывоза золота за рубеж.

Не подлежало конфискации золото на территории США, принадлежащее иностранным государственным банкам и иностранным государствам, а также предназначенное для международной торговли.

Частные лица могли оставить себе золото не более чем на 100 долларов, а также редкие и имеющие коллекционную ценность монеты. Также отдельно регламентировались незначительные запасы золота для профессиональной деятельности.

За уклонение от сдачи золота были установлены репрессивные меры: штраф до $10 000 и тюремное заключение до 10 лет.

Во исполнение Указа все банковские ячейки на территории США были опечатаны и вскрытие их было возможно только в присутствии представителей государства.

Однако граждане США в значительной степени проигнорировали этот Указ и сдано было всего около 23 % от находящегося у населения золота.

В результате этого Указа золото перестало быть легальным средством платежа на территории США, а США и затем другие страны захлестнули потоки необеспеченных бумажных долларов. Причем право граждан США на владение золотом было восстановлено только в 1974 году.

http://rbctv.rbc.ru/archive/main_news/text/562949982144384.shtml

160 тон возвращают на сумму 11 ярдов долларов

По информации МВФ, Германия снизила запасы золота впервые с декабря 2010 года. Запасы в настоящее время составляют 109,19 млн. унций.

Они заплатят за всех...

Знаете ли вы, что лучшая неделя с Днем Благодарения для Dow Jones была в 2008 г.? Рост тогда составил +9,73%. Худшая неделя состоялась в 1973 г. и принесла потери -4,19%. В целом, среднее значение роста с 1950 по 2009 гг. составило +0,76%. Так что верить обвалу в понедельник, или нет, это исторически неблагодарное занятие. Впрочем, поводов для движений в любую сторону хватает всегда.