Прошедшая неделя на мировых финансовых рынках прошла под знаком консолидации. Мы наблюдали очередную попытку коррекции, которая пока откладывается уже в десятый раз. Греки на выходных все же приняли план жесткой экономии, против которого протестует вся страна. Непонятно как они будут реализовывать этот план, но рынки это не волнует. Главное, что ЕЦБ в конце месяца может выдать банкам еще триллион евро! Но в настоящий момент времени я бы не был так оптимистичен. Некоторые американские индексы, промышленный и транспортный Dow, показали выход из акций по всем основным индикаторам. Причем транспортный индекс ведет себя хуже, чем промышленный и он нарисовал фигуру «голова и плечи» на трендовом индикаторе, чего я очень давно не наблюдал. При реализации понижательного сценария цели движения в американских индексах находятся между октябрьским и декабрьским минимумами, то есть на 20% ниже текущих уровней.

Что это было, «флэш-крэш» или начало коллапса? Следует ли сейчас покупать, либо подождать пока все успокоится? Как долго продлится падение?  И будет ли QE-3? —  Примерно такие вопросы сейчас задают себе инвесторы и трейдеры.

Акулы уплыли, планктон остался.

Текущая неделя на мировых торговых площадках проходит на фоне заметного снижения объёма торгов. Это может указывать на то, что те, кого называют «акулы рынка», стали покидать Среда тревоги нашей. 18.05.11рыночные просторы. В принципе, «акулы» уходят с рынков уже с начала первой недели майских торгов, оставив после своего ухода след в графических моделях товарного и валютного рынка. След своего ухода «акулы» оставили в графиках тенденций мировых фондовых индексов. Куда уплывают «рыночные акулы» вопрос, конечно интересный. Быть может, кто-то уже отбыл на, какие-нибудь, Канары или Кайманы,  а кто-то, сформировав уже, свой  инвестиционный портфель, придирчиво выбирает курорт и оценивает сервис. Да, по большому счёту, с уходом с рынков «акул» внешний фон экономической статистики и политических событий стал совершенно скучный. Раньше действия банка КНР оказывали, более или менее, заметное влияние на динамику торгов, но не теперь. Директор-распорядитель МВФ, как профессиональный массовик-затейник, попробовал внести свою посильную лепту в  фон новостей, что бы расшевелить рынки. Однако номер с горничной у Доминика не получился, рынки не поняли это, как говорит современное поколение, прикола. В общем, за глупую шутку её автору светит лет 70, если не больше, и поделом. На рынках попытались сыграть на идее о вероятности рестуктуризации долгов Греции, но эта идея не лучше ареста Стросс Кана. Между тем, Китай, вероятнее всего, на некоторое время, приостанавливает свои действия, направленные на укрепления юаня, а это может оказаться поддержкой доллару. В общем, «рыночному планктону», спекулянтам, другими словами, остаётся продолжить до конца мая, как минимум, уже имеющую место рыночную тенденцию.

Счастливчики те,  кто вышел на хаях, счастливчики и те, кто купил на дне коррекции. А тех, кто питает иллюзии по дальнейшему росту или падению рынков – ждет разочарование. Именно об этом повествуют техническая картина развития трендов в  ближайшую пару  недель.  Аналогичную картину поведения тренда на данном этапе развития, мы могли видеть, не так давно, на графике золота. Индексы пытаются создать новую базу (минимум) для дальнейшего продолжения восходящего тренда, в то время, как могли скорректироваться к более глубоким и обоснованным уровням. История преподносит двоякую картину развития дальнейшей динамики. В первом случае котировки  могут продолжить рост, как это было с индексами ММВБ и РТС летом 2010г, и, во втором случае индексы могут уйти в более глубокую коррекцию, как это было с золотом прошедшей зимой. Но перед этим, зачастую, следует пила. Обо всем по порядку.

Усиление противостояния в Ливии спровоцировали прыжок цен на нефть выше двухлетнего максимума и увеличение стоимости облигаций, а также удешевление азиатских акций и американских фьючерсов по биржевым индексам. Новозеландский доллар ослабил свои позиции после мощного землетрясения – этими событиями жили рынки в понедельник.

15.02.2011 21:59, Нью-Йорк.  Согласно свежим прогнозам, экономика, которая вновь обрела силу, продемонстрирует в текущем году высочайшие темпы роста, каких мы не видели с 2003 г, пишет Dow Jones Newswires.

Недавно аналитики Уолл-Стрит повели опрос экономистов, в ходе которого выяснилось, что многие из них повышают свои прогнозы в связи с последними отчетами, в которых говорятся о том, что потребители будут охотнее расставаться с деньгами.

«С прошлого года произошли кардинальные перемены», – считает аналитик Goldman Sachs Ян Гатциус. В 2010 г. он был одним из глубочайших пессимистов на Уолл-Стрит, но сейчас он с большим оптимизмом ожидает экономического подъема.

В исследовании принял участие 51 экономист, причем некоторые из них отказались отвечать на отдельные вопросы. По результатам опроса было установлено, что экономисты ожидают прирост ВВП в четвертом квартале 2011 г. на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. В прошлом месяце прогноз по данному показателю находился на уровне 3,3%. Таким образом, ВВП достигнет высочайших темпов роста с 2003 г. По данным экономистов, в текущем квартале они составят 3,6% в годовом исчислении. При этом темпы роста ВВП на конец 2010 г. находились на уровне 3,2%.

Конечно, на пути экономического развития еще встречаются значительные препятствия, как-то: высокая частотность отчуждения залогового имущества в пользу банков, растущие цены на сырье, дефицит государственного и локальных бюджетов, проблемы в Европе и геополитический кризис в Египте. Между тем, невзирая на оптимистичные прогнозы по ВВП, аналитики говорят, что к концу года уровень безработицы составит 8,6%. В январе она достигала 9%, но и эта цифра невероятно высока.

С прошлого лета экономика, вроде бы, существенно укрепилась. Экономисты оценивают риск повторной рецессии лишь в 12%. В сентябре данный показатель достигал 22%.

Препятствия для роста экономики, по всей видимости, тают. Большинство экспертов – 32 из 46 тех, кто ответил на данный вопрос – связывают увеличение стоимости сырья со спросом и предложением, которые сформировались на фоне повсеместного подъема экономики, а не под действием пузырей, раздувшихся вследствие монетарной или фискальной политики. По их словам цены на нефть должны подскочить где-то до 127 долларов за баррель, что значительно превышает текущую стоимость, чтобы рост экономики прекратился. При этом 9 из 10 опрошенных ответили, что нестабильность в Египте не сильно повлияла на их прогнозы.

Сокращение государственных и локальных бюджетов, скорее всего, отрицательно скажется на росте в текущем году, но экономисты не думают, что это влияние будет способно помешать восстановлению экономики, так как торможение составит лишь около 0,3%.

Став свидетелем того, как мировая экономика определяла течение финансового кризиса в Европе, бизнес больше не переживает по поводу связанных с этим рисков. Так, значительно меньше беспокойства в корпоративной среде вызывают налоговые и регуляторные изменения, ведь Белый Дом дал понять, что настроен миролюбиво по отношению к данному сектору.

«Абсолютно все, что делала администрация Обамы в последние три месяца, свидетельствует о бережном отношении правительства к бизнесу», – говорит аналитик банка Bank of America Merrill Lynch Итан Гаррис.

У бизнеса, кажется, появилась уверенность в завтрашнем дне, и компании будут охотнее вкладывать капитал в новое оборудовании и, что особенно важно, в создание новых рабочих мест. В январе рост занятости был невысок, но аналитики списывают это на суровую погоду. В своих исследованиях компании рисуют радужные картины, а между тем, число соискателей не было столь низким с середины 2008 г.

Как показывают опросы, потребители настроены весьма пессимистично, однако по сравнению с периодом рецессии их настроение улучшилось.

Тем временем, показатели розничных продаж свидетельствуют о том, что когда человек приходит в торговый центр, он погружается в более приподнятое расположение духа, чем при беседе со специалистами по исследованию общественного мнения на улице, говорит экономист компании Macroeconomic Advisers Крис Варварес. Хоть уровень безработицы и высок, но работающие граждане больше не боятся потерять работу, а значит, они будут с радостью совершать отложенные в кризисный период покупки, добавляет он.

В то же самое время, по данным ФРС, оборот по кредитным картам в конце 2010 г. продемонстрировал рост впервые за два года. Это свидетельствует об увеличении расходов населения.

В четвертом квартале прирост объема расходов на такие товары длительного пользования, как автомобили и стиральные машины, достиг 21,6% в годовом исчислении. Это лучший показатель с аналогичного периода 2001 г., когда произошел покупательный бум после трагедии 11 сентября.

«Это эффект отложенного спроса, и мы думаем, он сохранится на протяжении всего 2011 г.», – комментирует Варварес.

Экономисты не рассчитывают на скорый рост ставок ФРС. По их прогнозам, средний уровень инфляции сохранится вблизи 2% до конца текущего года. А учитывая еще высокую безработицу, Центробанк воздержится от каких-либо действий по ужесточению монетарной политики. Только двое из пяти опрошенных считают, что ФРС повысит ставки в 2011 г. 

Согласно прогнозам экономистов, принявших участие в опросе издания The Wall Street Journal, доходность 10-летних казначейских облигаций составит в среднем 3,74% на конец июня и 4,07% — на конец года. Из 50 участников исследования, ответивших на вопрос о доходности 10-летних казначейских бумаг, 24 считают, что на конец года она превысит 4,1%, а 12 предположили, что 3,75% — это потолок.

 Произошедшее в пятницу обвальное падение фондовых индексов Америки обращает на себя пристальное внимание. Некоторые считают это началом глобального нисходящего движения, другие – обычной коррекцией. С фундаментальной точки зрения, происходящие события в Северной Африке, несут первые ростки старой, доброй экономики. Той экономики, где высокие цены на сырье и продовольствие приводили к социально-политическим волнениям и экономическому кризису. Падение экономических показателей в дальнейшем, приводило цены в  оптимальное состояние – рынок саморегулировался.  Пока экспорт инфляции, проводимой Федеральной Резервной Системой США, затронул наиболее слабо защищенные страны. Способна ли эта инфляция вызвать кризис в странах БРИК, а так же в странах с развитой экономикой? — покажет время. В любом случае, за кризис 08, платить будет не Америка.Что сейчас происходит с динамикой развития фондовых индексов, и какое их поведение мы можем увидеть в ближайшем будущем? Для ответа на этот вопрос предлагаю свой взгляд, основанный на переработанном техническом анализе.

Внешний фон сегодня утром вполне благоприятен для роста биржевых площадок.

Американские биржи закрылись вчера в положительной зоне, фьючерс на S&P500 торгуется с повышением +0,45%.

Азиатские индексы также прибавляют: Корейский индекс в пределах +1%, Гон-Конг +0,26% на фоне снижающегося Шанхай композит (-0,83%). Разрыв между Гон-Конгом и Шпнхаем связан с ожиданием ревальвации юаня на величину около 6% в 2011 году в качестве меры Правительства КНР по борьбе с инфляцией.

Сырье подрастает, медь снова на максимумах — 9119,41$.

Золото и серебро торгуются в плюсе, но находятся в нижних границах вчерашнего диапазона.

Индекс доллара немного снизился.

Ночью по московскому времени вышли благоприятные данные по занятости в Австралии (число рабочих мест +54,6 тыс.).

Представитель Правительства Японии заявил, что экономика Японии все еще в крайне тяжелом состоянии, дефляция продолжается (Никкей +0,5%)

Темп снижения стоимости доллара указывает на область 1,36 к концу декабря.

Вероятно, основным фоном торгов прошедшей недели уже не могли стать те либо иные экономические показатели в Европе и США. По сути, всем давно понятно, что динамика всех экономических показателей в этом году уже не может радикально измениться. На фондовых и товарных рынках доминирующей торговой идеей является идея покупок ожиданий восстановления мировой экономики в следующем году. На динамике мировых торговых площадок уже не оказывают существенного воздействия, казалось бы, негативные новости из КНР или данные о росте уровня безработицы в США за ноябрь. Естественно, основную динамику роста, которую уже теперь можно назвать началом «новогоднего ралли», показывает основной биржевой индекс США, индекс Dow Jones, пробивший закрытием недели уровень 11350. Ростом к верхней границе нового диапазона, 80-90, завершил неделю рынок нефти. Наконец, рынок меди завершил неделю на 9,3% выше уровня второй половины апреля 2007 года, а это серьёзный индикатор настроений.