Бычий галоп на американских фондовых площадках стал заметно стихать по мере приближения к известному с античных времён периоду стихийных буйств и социальных потрясений, именуемых в классической литературе мартовскими идами. За всю прошедшую неделю барометр голубых фишек Dow Jones Industrial Average (DJIA) потяжелел лишь на 33 пункта или 0,3%  (+ 6,3% с начала года), представительный S&P500 приподнялся всего на 4,51 пункта или аналогичные 0,3% (+ 8,6% с начала года), тогда как технологичный Nasdaq Composite укрепился на 12 единиц или 0,4% (+ 13,8% с начала года). В течение недели DJIA неоднократно флиртовал с психологически важной высотой в 13 000 пунктов и даже в какие-то моменты пробовал её на пробой, но закрепиться выше так и не сумел и завершил последний день недели хоть и символическим, но красноречивым отступлением. Тем не менее, DJIA по итогам недели достиг максимальных значений с мая 2008-го года. Параллельно индекс S&P500 завершил короткую неделю (в понедельник американские биржи были закрыты по случаю празднования Дня Президентов) на отметке в 1 365.74 пункта, где его не видели на закрытии недели с июня 2008-го. Таким образом, наиболее репрезентативные индикаторы биржевой активности на американских площадках вернулись в докризисный период. Означает ли это, что все проблемы крупнейшей экономики мира остались в прошлом? Отнюдь.

На прошедшей неделе биржевые быки, оправившись после первого нокаута, вновь сомкнули ряды и в отчаянном порыве подняли на рогах фондовые индексы к новым вершинам. По итогам недели старейший барометр биржевой активности Dow Jones Industrial Average (DJIA) потяжелел без малого на 150 пунктов или 1,2% (+ 6% с начала года), индекс широкого рынка S&P500 устремился вверх на 19 единиц или 1,4% (+ 8,2% с начала года), тогда как технологичный Nasdaq Composite подпрыгнул на 48 пунктов или 1,6% (+ 13,3% с открытия года). 

С технической точки зрения на биржевом ландшафте возникла следующая картина: DJIA завершил неделю на отметке 12950 пунктов, а Nasdaq Composite соответственно 2952 единицы. То есть до круглых уровней индикатору голубых фишек осталось пройти всего лишь 0,4%, а рупору хайтека 1,6%. Совсем немного. Если это произойдёт, то, опираясь на многолетний опыт, могу с уверенностью констатировать следующее. Достигнув давно нехоженых, захватывающих воображение высот, ралли всегда получает дополнительное ускорение. Оно и понятно. Завораживающая магия цифр с множеством нулей как магнитом притягивает новых инвесторов и новые капиталы. Я не помню ни одного случая в биржевой истории, чтобы ралли закончилось аккурат на круглой цифре. Как правило, получив психологическую и материальную поддержку, быки продолжают забег, взбираясь ещё как минимум на 2-3% вверх.

Какую СИСТЕМУ мы получили к данному моменту?

Когда автор говорил о среднесрочных границах понижательных и повышательных рисков в парах EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD и USD/CAD, в систему не укладывалась пара USD/CHF.

Однако на сегодня ситуация близка к развязке.

Возможно, повторюсь, если скажу  следующее.

На момент публикации игроки добрались до диапазона проторговывания уровня 0,8130 (по крайней мере, достигнутый Low этому соответствует).  Пока риски снижения преобладают и связаны с уровнями 0,8000 — 0,7937 — 0,7874 — 0,7813 — 0,7752. При этом теоретический «край рынка» находится на уровне 0,8065. Согласно этому уровню и психологическому уровню 0,8000 ограничение падения на момент публикации наблюдается в диапазоне 0,7971 – 0,8020. То, что движение вниз ограничено, естественно, видят игроки. Не зря по итогам предыдущей торговой сессии наблюдался их «наплыв» в USD/CHF. Это верный признак готовящегося изменения направления движения. Ориентир: уровень 0,8929.

Теперь о системе в парах EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD и USD/CAD.

EUR/USD, по идее, не должны пустить выше уровня 1,42 (на сегодня, к примеру, сопротивление, представленное данным страйком, располагается на отметке 1,4349 (здесь и далее автор говорит об отметках, которые уточняются ежедневно). Интересно, что демонстрируемое сейчас сопротивление на отметке 1,4263 – суть сопротивление, определенное уровнем 1,40. Т.е. что мы имеем? Если сопротивление 1,4263 устоит, то речь все-таки идет не об уровне 1,42, а об уровне 1,40, за который, в принципе, и должны биться продавцы, поскольку его пробой открывает путь значительному снижению в расчете на уровни 1,35 – 1,30. Правда, пробой будет засвидетельствован только при торговле ниже 1,3854 (согласно сегодняшним данным). Обратный вариант роста автор не рассматривает, поскольку к росту готовится USD/CHF.

GBP/USD. Методично усиливается уровень 1,56. Это означает либо цель – защиту при падении, либо оттягивание сил вниз, дабы ограничить рост пары.

AUD/USD. Вчера пара приблизилась к сопротивлению, представленному уровнем 1,07. Ориентир: 1,0814. Риски роста ограничены уровнем 1,09 (ориентир: 1,0904). Приоритет движения вниз сохраняется. Значимые поддержки представлены уровнями 1,05 — 1,03 — 1,01 — 0,95. Если так будет, то мало не покажется. Попытки обвались пару наблюдаются давно.

USD/CAD. Риски снижения ограничены диапазоном уровней 0,9346 – 0,9524. Нижняя граница проторговывания уровня 0,9524 находится на момент публикации на отметке 0,9475. Примечательно, что данная отметка достигалась в апреле текущего года, после чего наблюдалась попытка роста пары.

Таким образом, во всех четырех парах видно, как минимум, ограничение падения USD. Как максимум – ожидания роста USD.

Единственное сомнение в систему вносит USD/JPY. Хотя… Как сказать. Вполне возможно, что ловушка маркетмейкеров, представленная на сегодня диапазоном 77,52 – 79,37, будет работать до начала августа, тогда за счет нее какой-никакой, но рост USD, можно обеспечить, например, к уровням 82,64 – 83,68. Не зря начали «пугать» интервенциями. А вот затем возможно новое падение, например, в диапазоны 76,34 — 72,46 — 70,42. Но это будет уже другая история.

Данный расклад подкрепляется и ситуацией в других сегментах финансового рынка.

GOLD. Золото, оттолкнувшись от уровня $1500 за тройскую унцию, практически достигло уровня $1600. Но! 1600 – это сильнейшая защита, пробить которую чрезвычайно сложно. По крайней мере, до 26.07.11. Ориентиры: верхней границы проторговывания уровня 1600 на момент публикации: 1613 (1628?). Цена может упасть в любой момент, тем более что в ходе предыдущих двух торговых недель у игроков наблюдались шальные мысли в расчете на снижение в диапазоне 1500 — 1450. Более того, наблюдения за диапазонами проторговывания страйков показывают, что золото шло наверх ювелирно, четко по схеме, контролируемо. Сказанное также является плюсом в копилку аргументов, указывающих на предстоящий рост USD.

S&P500. Игроки усиленно строят схемы в расчете не снижение в направлении 1300 – 1250 – 1200. Завтра, 15.07.11, завершается срок экспирации опционных контрактов на американские фондовые индексы. Волатильность должна быть обеспечена, а это может стать катализатором. При таком сценарии USD выиграет как валюта фондирования.

WHEAT. Сегодня – завершение срока экспирации опционных контрактов. С завтрашнего дня цена на пшеницу встретит препятствие, расположенное несколько выше текущих отметок – уровень продавцов $7,2 за бушель. Может начаться новая волна снижения. Здесь USD также выигрывает как расчетная валюта.

TREASURY NOTE 10YR. Рисуется фигура «двойная вершина». Ход наверх ограничен. Сценарий «снижение цен на облигации – рост доходности – рост USD» реален.

Light Sweet Crude Oil (WTI). И лишь по нефти ситуация несколько мутная. По Light Sweet, например, могут сходить как к $102 – $103, так и вернуться к $93 за баррель.

В целом же, судя по системе, видимо, прав окажется г-н Бернанке, бросивший в рыночную толпу фразу: «Ожидается ЗНАЧИТЕЛЬНОЕ падение инфляции во II полугодии».

Инфляция – от латинского Inflatio, что означает «вздутие».

А раз вздутие, примите смекту!

Фармакокинетика: не всасывается, выводится в неизмененном виде. Показания: диарея, гастрит, изжога и др. Противопоказания — гиперчувствительность, кишечная непроходимость. Взаимодействие: уменьшает скорость и степень всасывания одновременно принимаемых лекарственных средств. О побочных эффектах лучше умолчать.

Эпиграф.

«Теперь скажите мне вы, молодой господин, режущий купоны на чужих акциях, как поступили бы вы на месте Бени Крика? Вы не знаете, как поступить. А он знал. Поэтому он Король, а мы с вами сидим на стене второго еврейского кладбища и отгораживаемся от солнца ладонями».