Лаборатория Рынка → Кому налили по 0.040 GEZ1-GEH2 ?
optionanalyser
Знатная была охота 2011-07-08
(сорри, почему-то картинки сюда не вставляются)
Но остались вопросы:
Кому налили по 0.040 GEZ1-GEH2?
Когда ставили лимитник?
Лаборатория Рынка → CL - грядут перемены
optionanalyser
Выразительное изменение терма CL связанное с кризисом 2008г, приведшее к возникновению сложной комбинации контанго-беквардейшен-контанго взамен стабильного контанго, возможно, скоро придет к своему логическому завершению.
(почему-то не дает загрузть картинку сюда)
Только за последний месяц зона ближнего контанго значительно расширилась, а беквардейшен стал намного более пологим.
Такое движение может свидетельствовать о намерении:
— вернутся к своей многогодовой логарифмической структуре контанго
— или создать новую структуру терма.
В пользу последнего говорит возникновение сезонных «всплесков» на декабрьских фьючерсах подобно NG.
Усиливает интригу терм лондонской нефти, который вел себя более консервативно и как бы с задержкой следует за структурой CL.
Последнее время идеально подтвердило наличие «тетты» на ф.спредах на значимых движениях и создало массу возможностей безрисковых входов на спредах, батерфляях и кондорах.
Очевидно, что дальнейшее развитие не заставит себя ждать, что создаст массу возможностей для заработка каак на календарных так и на межбирживых комбинациях
Опционы → Хеджирование фьючерсного спреда опционной комбинацией
optionanalyser
Для торговцев спредами задача хеджирования открытой фьючерсной комбинации комбинацией из опционов является одной из актуальных. Одно из ее решений применяется на амер. бирже – там просто добавили такой инструмент как опцион на спред торгуемый на бирже. Однако сделали это только на некоторые спреды. Этот пост посвящен как раз тем фьючерсным спредам (ф.спредам), которые обделены опционами на спреды.
И так, задача:
Найти торговую идею/комбинацию на опционах, хеджирующую проданный/купленный ф.спред от “неправильного” движения цены этого ф.спреда при условии, что цены фюючей изменяются как угодно сильно.
Дополнительные условия:
- купленный/проданный ф.спред имеет равное количество фьючей на ногах
- временное расстояние по фьючам на известно, например, возьмем 1 месяц или квартал для простоты
- у каждого из фьючей составляющий ф.спред есть опционы с такойже датой экспирации
Самое лобовое решение, которое приходит в голову первым — продать опц. комбинацию с профилем “колокольчик” и как можно более широким покрытием по ценам базового актива..
Это решение хорошо тем, что он простое (ориентировано на тетту) и имеет множество вариантов исполнения (есть из чего выбрать от ретио и календаря до календарного стренглаи более сложных конструкций).
Но у него есть и свои недостатки — такая комбинация никак не связана с самими фьючами, а на цены ее страйков сильно влияет движение цен фьючей.
Задача — соорудить/придумать комбинацию БЕЗ этих недостатков
Есть ли у сообщества идеи по более изящному решению это задачи ?